华西证券：开能健康（300272）-受益成本回落，汇兑增厚业绩

开能健康(300272)事件概述7月10日，公司发布业绩预增公告：23H1：预计实现归母净利润0.52至0.65亿元，同比+66.74%至108.42%；实现扣非后归母净利润0.49至0.62亿元，同比+78.14%至125.4%。23Q2：预计实现归母净利润0.35至0.48亿元，同比+131.9%至217.08%；实现扣非后归母净利润0.33至0.46亿元，同比+165.35%至270.09%。分析判断公司报告期内业绩预增，主要原因系：1）公司本部在上海，去年上半年受疫情影响上海工厂低负荷运转，生产成本及运输成本等均高于正常水平，拖累业绩表现。本期影响消除，且海运费同比显著回落。2）上半年人民币贬值，22年公司境外收入占比65%，主要以美元计价，境外订单毛利增长；账面结存较高金额的美元资产（22年末为3863万元），产生较大金额汇兑收益。投资建议全球人居水处理综合解决方案及产品和服务的提供商，技术领先，全产业链生产能力在90%以上。渠道以经销为主，拥有全球经销网络，凭借过硬的产品品质及渠道拓展能力，海外收入高增长。国内方面，随着消费复苏、居民健康意识提升，预计内销收入将稳健增长。发