天风证券：中际旭创（300308）-高端产品放量带动24H1业绩高增，800G&1.6T有望释放更大需求

中际旭创(300308) 事件：公司发布2024年半年报业绩预告，预计24H1实现归母净利润21.5-25亿元，同比增加250.3%-307.3%；扣非净利润21-24.5亿元，同比增加260.13%-320.15%。 扣除激励费用，实际经营性业绩更优 如果从预告中值来看，上半年上市公司预计实现归母净利润为23.25亿元。由于公司股权激励费用9300万元（23年同期股权激励费用6400万元），加回后公司上半年归母净利润实现22.43~25.93亿元。公司业绩高增得益于800G、400G等高端产品出货比重快速增长，产品结构持续优化，营业收入和归母净利润同比大幅提升。 单季度来看，Q2单季归母净利润再创新高 公司连续5个单季度实现归母净利润同环比双增，Q2单季度预计归母净利润实现11.4亿元~14.9亿元，同比增长213.53%~309.73%，环比增长13.03%~47.70%。Q2在营业收入环比增长的同比，公司加强物料成本管控、提升良率以及提高生产效率和优化产品结构，毛利率亦环比提升且后面季度有望延续趋势。 25年800G&1.6T光模块预计释放更大需求，公司硅光+EML方案同步推进