中银证券：爱美客（300896）-再生针剂放量，H1业绩高增

爱美客(300896)公司于2023年8月24日公布2023年中报，2023年H1实现营业收入14.59亿元，同比增长64.93%；实现归母净利润9.63亿元，同比增长64.66%。公司产品差异化布局构筑深厚壁垒，未来有望持续增长，维持买入评级。支撑评级的要点嗨体+濡白天使持续发力，2023Q2收入增长提速。公司2023H1收入同增64.93%至14.59亿元，归母净利润同增64.66%至9.63亿元；其中Q1/Q2营业收入6.30/8.29亿元，同比增长46.30%/82.60，归母净利润4.14/5.49亿元，同比增长51.17%/76.53%，Q2收入/归母净利润增速环比Q1提速36.30/25.36pct。2023H1公司继续强化营销体系建设，持续推进与下游医疗美容机构的合作，受到医美机构和专业医生的认可，渠道端铺货顺利。分品类看，2023H1核心品类溶液类（以嗨体为主）产品市场影响力持续提升，收入8.74亿元，同比增长35.90%，核心单品嗨体依靠稀缺性与先发优势拥有强竞争力，产品市场影响力持续增强，渗透率不断提升。凝胶类产品放量，2023H1收入同比增长139.00%至5.