华西证券：23Q2基金持仓点评：家电持续超配，白电增配明显

1、23年以来家电板块涨幅居前23年以来受炎夏刺激叠加渠道补库，空调持续高景气，白电板块表现亮眼。三大白市值占家电板块比重较高，带动家电整体涨幅居前。根据申万一级行业分类，23Q1家电板块涨幅为7.74%，23Q2涨幅为5.15%，Q2家电指数跑赢沪深300指数10.3pct。细分行业中23Q2家电零部件、黑电、白电涨幅超行业平均，分别+9.99/+7.92%%/+6.09%。2、家电持仓持续回升，后续有望延续超配我们按照申万一级行业（2021），选取Wind开放式基金分类（剔除指数型基金、货币市场型基金）分析家电板块的重仓持股情况。2023Q2基金重仓家电意愿环比持续回升。23Q2基金重仓家电持股比例2.82%，相较于Q1环比+0.82pct，超配比例达0.99pct。展望后续，宏观经济修复下内外销有望持续向好，家电估值性价比突出，有望延续超配。2、Q2公募基金细分板块重仓情况Q2公募基金：白电板块增配：长虹美菱、格力电器、海信家电；减配：海尔智家黑电板块增配：海信视像、兆驰股份；减配：创维数字、极米科技Q2公募基金：厨房大电板块增配：华帝股份、帅丰电器、火星人；减配：亿田智能、老板