开源证券：阳光电源（300274）-公司信息更新报告：光储龙头地位稳固，业绩稳定增长

阳光电源(300274) 2024年半年报业绩符合预期，光储龙头地位稳固 阳光电源发布2024年半年报，公司2024年上半年实现营业收入310.2亿元，yoy+8.4%。实现归母净利润49.6亿元，yoy+13.9%，实现扣非归母净利48.8亿元，yoy+14.0%，2024年上半年毛利率与净利率分别为32.4%/16.3%，分别同比+3.0/+0.9pct，计提资产减值1.2亿元，计提信用减值损失2.7亿元。2024H1境内业务收入175亿元，占比56.6%，较2023H1提升10.5pct，境外收入134.8亿元，占比43.4%。2024Q2公司实现营收184.1亿元，qoq+45.9%，yoy+14.7%，归母净利28.6亿元，qoq+36.6%，yoy+0.6%，扣非归母净利28.0亿元，qoq+34.4%，yoy-0.9%。单Q2毛利率与净利率分别为29.5%/16.0%，分别环比-7.2/-0.7pct。销售/管理/研发/财务费用率分别为3.6%/1.6%/4.5%/0.3%，分别环比-5.3/-0.2/-0.7/-0.7pct。考虑储能系统与新能源投资开发业务受原材料降价