国金证券：森麒麟（002984）-业绩稳步向好，全球化布局持续推进

森麒麟(002984) 事件 2024年8月29日公司发布了半年度报告，2024年上半年实现营业总收入41.1亿元，同比增加16.2%；归母净利润10.8亿元，同比增长77.7%；其中2季度单季度实现营业总收入20亿元，同比增长6.2%，环比下滑5.7%，归母净利润5.7亿元，同比增长61.1%，环比增长13.9%。 经营分析 轮胎产销两旺，公司盈利能力显著提升。公司上半年完成轮胎产量1609万条，同比增长18.9%；其中半钢轮胎产量1560万条，同比增长17.9%；全钢轮胎产量49万条，同比增长62.8%。完成轮胎销售1510万条，同比增长10.4%；其中半钢轮胎销量1461万条，同比增长9.1%；全钢轮胎销量48万条，同比增长71.3%。从单季度盈利能力来看，美国对泰国乘用车胎双反税率下调后公司营业成本降低，盈利能力也明显提升，公司2季度销售毛利率为35.3%，同比提升12.8pct，环比提升4pct；销售净利率为28.8%，同比提升9.8pct，环比提升4.9pct。 布局全球化和销售国际化同步推进，持续提升品牌竞争力。海外基地方面，目前公司摩洛哥工厂正按计划稳步推进中，全力争取