开源证券：华凯易佰（300592）-公司信息更新报告：公布限制性股票激励计划，赋能公司成长

华凯易佰(300592) 事件：公布2024年限制性股票激励计划（草案） 公司2月20日公告2024年限制性股票激励计划（草案），拟向共计114名激励对象授予1672.2万份股票，约占公司股本总额的5.78%。考虑到业绩考核目标与相关成本，我们保持公司2023年盈利预测不变并下调2024-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为3.40/4.46（-0.90）/5.52（-1.19）亿元，对应EPS为1.17/1.54（-0.31）/1.91（-0.41）元，当前股价对应PE为16.6/12.7/10.2倍，我们认为，公司作为跨境电商泛品类头部卖家，已通过自研信息化系统深筑运营能力壁垒，在巩固泛品类竞争优势基础上，发力“精品+亿迈生态平台”打造第二曲线，发布激励计划有望赋能长足发展，估值合理，维持“买入”评级。 以2023年净利润为基数，2024-2026年业绩考核目标增速为30%/43%/57% 公司制定本次股权激励计划旨在进一步建立健全长效激励机制，将股东利益、公司利益和核心团队个人利益绑定，共同关注公司的长远发展。激励对象范围包括公司董事、高级管理人员等共计114