光大证券：锂矿板块股价异动点评：6月造车新势力交付量数据再攀高峰，继续看好锂矿板块投资机会

事件：2022年7月1日，六家造车新势力公布6月交付量数据，其中蔚来、小鹏、理想、哪吒、零跑五家车企均实现环比正增长，锂矿股表现强势。6月六家造车新势力交付量环比提升29.5%，创年内新高值。6月造车新势力交付量数据表现亮眼，其中蔚来、小鹏、理想、哪吒、零跑5家均实现月交付量破万，分别达到12961/15295/13024/13157/11259辆，环比提升84.5%/51.1%/13.3%/19.5%/11.8%。仅极氪交付量环比小幅下滑0.6%，但4302辆仍处于年内较高水平。电池材料成本与碳酸锂价格出现背离，其他原材料降价对冲锂价上涨。以磷酸铁锂电池为例，2022年6月30日碳酸锂价格为46.9万元/吨，较4月底提升1.6%，由于PVDF和电解液价格的下跌，根据我们测算，6月底电池材料成本环比4月底下降3.2%（详见表1）。因此从今年5月开始出现了电池材料成本和碳酸锂价格的背离，其他原材料的降价将有助于本轮锂价上涨的可持续性。5月碳酸锂进口数据量价齐升，表观消费量环比大涨34.5%。若按照产量+进口量-出口量测算，5月国内碳酸锂表观消费量为35090.91吨，环比提升34.5%。