信达证券：轻工制造行业周报：疫后消费复苏在即，推荐家居文具板块

周观点：1）家居：6月以来家居板块如期改善，复苏节奏符合我们预期：第一阶段板块估值伴随地产数据好转，底部的估值修复行情启动。展望下半年，我们认为家居板块行情仍有望延续，三季度开始将逐步进入业绩支撑第二阶段。近期各地防疫政策调整提振消费信心，随着疫情积压的家居购买需求释放，企业6月接单环比持续改善，预计将对三季报形成较好支撑，有望带动板块估值进一步上行。相关公司持续推荐优质龙头欧派家居、顾家家居，建议关注业绩弹性预期标的索菲亚、喜临门、志邦家居、金牌厨柜、敏华控股。2）造纸：近期期货浆价高位有所松动，现货浆市场相对稳定，巴西浆厂从7月份开始重新调整中国、欧洲和美国的阔叶浆价，对亚洲市场阔叶浆上调20-40美元/吨，预计三季度纸企将面临较大的实际用浆成本压力。纸价方面，疫后经济活动恢复带动下游需求小幅回升，头部纸企挺价意愿较强。造纸公司持续推荐太阳纸业，建议关注特种纸龙头仙鹤股份、华旺科技。3）包装印刷&新型烟草：包装板块建议关注大包装布局深化、成本压力同比减轻的裕同科技，新型烟草板块建议关注Vuse核心供应商思摩尔国际。4）文娱用品：随着疫情影响逐步弱化，建议关注传统核心业务改善、新业务