华鑫证券：今世缘（603369）-公司事件点评报告：二季度略超预期，百亿营收目标可期

今世缘(603369)事件2023年07月27日，今世缘发布2023年上半年主要经营数据公告。投资要点收入略超预期，趋势继续向好根据公告，预计2023H1营收59.7亿元（同增28.5%左右），归母净利润20.5亿元（同增26.7%左右）。我们预计2023Q2营收21.67亿元（同增30.6%），归母净利润7.95亿元（同增29.2%）。二季度收入略超预期，利润符合我们预期，利润增速慢于收入增速，系省外扩张费用投放增加所致。整体势能持续向上，趋势继续向好。组织架构持续优化，百亿营收目标可期今年7月初，公司通过部分组织结构调整议案，成立战略研究部、总工程师办公室、大数据中心；品牌管理部并入文化部；合并销售管理部与省外事业部，组建销售部。与2022年组织结构相比，公司将销售管理部与省外事业部合并为销售部，体现出今世缘对于省内外销售体系一盘棋管理，省内继续全面深耕，做大、做强、做优市场，带动和辐射省外市场发展。将品牌管理部并入文化部，聚焦打造“缘文化”，走文化酒路线，继续强化“今世有缘，相伴永远”、“家有喜事就喝今世缘”和“成大事，必有缘”的品牌认知；新成立战略研究部、总工程师办公室和大数据