国盛证券：电子行业周报：台积电设备供给紧张，设备国产化持续演绎

本周行情回顾：据Wind，本周（7.11~7.15）申万电子板块涨跌幅为-4.81%，半导体涨幅-6.25%，消费电子涨幅-3.17%。个股方面，半导体（申万2021分类）涨幅前5的个股分别为：拓荆科技（14%）、江丰电子（12%）、宏微科技（6%）、利扬芯片（5%）、赛微微电（4%）。消费电子（申万2021分类）领域涨幅前5的个股分别为：奥海科技（26%）、福蓉科技（24%）、朗特智能（22%）、海能实业（15%）、金龙机电（12%）。电子板块本周调整幅度较大，主要系本周疫情对整体市场情绪影响较大。沪深300周度涨跌幅-4.07%，电子相对沪深300超额收益-0.74%。目前行业整体估值水平位于历史低位，根据Wind，电子（申万）板块整体PETTM（月度）为28.9，与2012、2019年低位接近。台积电部分资本开支递延，主要系设备供应紧张。台积电22Q2营收接近指引上限，毛利率超指引上限。Q2营收5341.4亿元新台币（181.6亿美元），yoy+43.5%，qoq+8.8%；归母净利2370.3亿元新台币，yoy+76.4%，qoq+16.9%；毛利率59.1%，同比+9.1pt