天风证券：农林牧渔行业投资策略：2022Q2基金重仓农业板块有哪些边际变化？

1、2022Q2主动偏股型基金重仓了哪些农业股？1）农业板块资金热度有所下降，但农业重仓占比仍处于历史较高水平。二季度以来，猪价回升引发市场对猪周期是否反转的争论，以及对目前反转导致猪价弹性不及预期的担忧，市场分歧明显，部分资金选择获利了结。叠加6月以来，CBOT大豆、玉米、小麦等呈现高位回落趋势，农业板块整体资金热度有所下降。2022Q2基金重仓持股总市值中农业板块占比1.6%，环比-0.6pct，位于历史分位数的56%；超配比例为-0.02%，环比-0.5pct。位于历史分位数的51%。2）细分板块看，养殖、饲料板块重仓比例最高，农产品加工关注度提升明显。3）资金配置：以龙头股为主，中小市值个股表现分化。2022Q2基金重仓农业个股的top20多为龙头股，如温氏、牧原、海大等，重仓持股市值占比分别为15%、20%和20%，合计约55%。中小市值个股表现分化，道道全、梅花生物等农产品加工股持股总市值环比增长显著，天邦、傲农、唐人神等养殖股持股总市值环比有所下降。4）个股增/减持情况：增持幅度领先的个股来源于不同板块，多为一季度减持较多的个股，加仓主要基于个股逻辑。养猪股、种植股减持较