天风证券：三联虹普（300384）-PA66产业机会逐步成型，打造轻量化消费新场景

三联虹普(300384) 公司发布2023年年报及24年一季报 24Q1收入3.10亿同增4.6%；归母净利0.79亿同增15.9%； 23Q4收入3.26亿元，同增10.1%；归母净利0.79亿元，同增20.5%；扣非归母0.77亿元，同增17.7%；23A收入12.50亿元，同增17.9%；归母净利2.90亿元，同增20.8%；扣非归母2.84亿元，同增18.5%。 2023年公司共计派发现金1.53亿元（含税），分红率52.75%。 分产品，新材料及合成材料工艺解决方案收入7.92亿元，同增19%，占比63.4%，毛利率41.3%； 再生材料及可降解材料工艺解决方案收入3.84亿元，同增28.8%，占比30.8%，毛利率31.9%； 工业AI集成应用解决方案收入0.6亿元，同减24.8%，占比4.8%，毛利率62.7%。 23年毛利率36.7%，同增2.0pct；净利率24.9%，同增1.1pct 23年总费率13.5%，同减1.2pct；其中，销售费率1.4%，同增0.2pct，主要系23年业务推广费增加所致；管理费率6.1%，同增0.2pct；财务费率0.3%，同减1.2pc