开源证券：鼎龙股份（300054）-公司信息更新报告：战略布局高端光刻胶，新材料产品矩阵进一步丰富

鼎龙股份(300054)投建年产300吨KrF/ArF光刻胶项目，打造新增长极，维持“买入”评级2023年12月25日，公司发布公告称，拟对潜江新材料实施增资并以增资扩股方式引入两家员工持股平台及一家新进投资方共同投资建设年产300吨KrF/ArF光刻胶产业化项目。本项目的实施，是依托公司有机合成平台和高分子合成平台上多年的技术积累，以及OLED显示用光敏聚酰亚胺PSPI的研发和产业化经验，有助于丰富公司半导体材料品种，推进公司在半导体材料相关产业链的延伸拓展，为公司的长期发展打造新增长极。我们维持公司盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为3.05/4.43/6.23亿元，对应EPS为0.32/0.47/0.66元，当前股价对应PE为70.6/48.5/34.6倍。维持“买入”评级。高端光刻胶市场被外企占据，国产突破势在必行从全球市场格局来看，光刻胶呈现垄断竞争格局。根据TECHET数据，2021年全球半导体光刻胶市场中，合成橡胶（JSR）、东京应化（TOK）、信越、杜邦、住友化学、富士等企业占据的市场份额合计超过90%，用于先进工艺的KrF、ArF、EUV光刻胶更是基本被其所