浙商证券：海信视像23H1中报点评报告：全球彩电份额提升，利润表现符合预期

海信视像(600060)报告导读海信视像发布2023年中报。报告期内公司实现收入248.75亿元，同比+23.06%；实现归母净利润10.37亿元，同比+74.65%。单季度看，公司23Q2实现收入133.92亿元，同比+33.52%；实现归母利润4.16亿元，同比+41.01%。公司23Q2业绩处于预告中枢，符合我们的预期，维持“买入”评级。投资要点彩电出货份额提升，智慧显示终端实现高增1）报告期内，公司智慧显示终端业务实现收入189.52亿元，同比+19.58%。其中，外销收入明显快于内销，主营业务收入中，国内收入23H1同比+16.84%，海外收入同比+22.22%。2）根据TrendForce数据，海信品牌23Q2全球彩电出货量725万台，同比+33.3%，同比增速大幅跑赢全球彩电出货量2.0%的增速。2）中国彩电企业全球布局收获成效，全球份额不断提升。根据TrendForce数据，海信彩电23Q2出货量份额为15.55%，同比提升3.65pct。面板价格回弹毛利率回落，营销效率提升增厚利润1）短期面板价格回弹，32’’/43’’/50’’/55’’/65’’面板价格23Q2分