中航证券：电子：美国芯片法案刺激下利好半导体上游板块，汽车消费企稳回暖反映消费者信心提振

行情回顾本周电子（中万）板块指数周涨跌幅为6.44%，在申万一级行业涨跌幅中排名第1。电子行业（中万一级）指数在本周大幅领涨，跑赢上证指数7.25pct跑赢沪深300指数6.76pct。电子行业PE处于近五年20.9%的分位点，电子行业指数处于近五年63.3%的分位点。行业每周日平均换手率为2.25%。核心观点1、美国拟进一步制裁我国半导体产业链，芯片国产替代浪潮利好上游半导体设备、材料等板块美国近日通过“芯片和科学法案”重振芯片行业，抑制中国半导体崛起企图昭然若揭。虽然所谓“芯片和科学法案”宣称旨在提升美国科技和芯片业竞争力，但该法案包含一些限制中美正常科技合作的条款。美方拟通过限制出口和对相关企业施压对中国半导体产业链实行制裁，涉及环节包括EDA、存储制造设备、14nm以下的芯片制造工具、EUY和DUV光刻机等。本周佩洛西审访台湾并与台积电董事长会谈引起重大关注，再次印证了半导体在未来国际博弃中不可替代的重要性。我国芯片自给率较低、依赖进口，国产替代迫在眉睫。2020年中国大陆本土芯片自给率仅为5.9%，国产替代空间广阔。同时，我国集成电路产业依然存在相当严峻的贸易逆差，出口金额不