天风证券：海信家电（000921）-外销增速亮眼，内销平稳增长

海信家电(000921) 事件：公司2024年H1实现营业收入486.42亿元，同比+13.27%，归母净利润20.16亿元，同比+34.61%；其中2024Q2实现营业收入251.56亿元，同比+6.98%，归母净利润10.35亿元，同比+17.26%。 外销高速增长，内销平稳增长 分业务看，24H1中央空调业务实现净利润同比增长超10%，在多联机市场以超过20%的份额稳居行业领头羊地位。分地区看，24H1内外销收入同比分别为+3.5%/+27.9%，外销表现较好。2024H1海外白电业务实现收入147.8亿元，同比增长36.91%；海外分区域看，欧洲/美洲/中东非/亚太/东盟区收入同比分别为+14%/+40%/+27%/+18.9%/+39.46%。展望下半年，内销随着以旧换新的政策落地，需求或有所带动，内销有望稳定增长；外销或将延续上半年保持较快的增长趋势，带动整体收入增长。 央空净利占比有所下降，外销毛利率显著提升 2024年H1公司毛利率为21.28%，同比-0.25pct，净利率为6.23%，同比+0.44pct；其中2024Q2毛利率为20.95%，同比-0.92pct，