万联证券：平安银行（000001）-点评报告：信贷结构持续调整，零售中间业务保持高增

平安银行(000001)投资要点:归母净利润同比增长8.1%：2023年前三季度，营收同比下降7.7%，增速较上半年下滑4个百分点，主要受业务结构调整使得净息差进一步收窄以及公允价值变动等因素影响。归母净利润同比增长8.1%，增速较上半年下滑6.8个百分点。私行业务和银保业务保持快速增长：2023年9月末，管理零售客户资产（AUM）39988.48亿元，较上年末增长11.5%，其中私行达标客户AUM余额19003.16亿元，较上年末增长17.2%；财富客户136.93万户，较上年末增长8.2%，其中私行达标客户8.93万户，较上年末增长10.9%。2023年1-9月，实现财富管理手续费收入56.36亿元，同比增长10.4%。另外，公司2021年以来即启动新银保战略改革，与平安寿险等平安集团内专业公司深度合作。2023年银保业务在队伍建设、客户服务、产品体系等方面持续升级，产能保持较快增长，截至2023年9月末，新队伍在职人数超2500人；1-9月代理个人保险收入28.55亿元，同比增长98.3%，逐步成为大财富管理战略落地的重要增长引擎。资产质量相关指标环比微幅波动：截至2023年9月