中国银河：有色金属行业：稀土第二批指标增幅超预期，龙头集中度再提升

投资事件：8月17日，工信部和自然资源部下达2022年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标，2022年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为109200吨、104800吨，2022年前两批合计稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为210000吨、202000吨，年度指标将综合考虑市场需求变化和稀土集团指标执行情况最终确定。第二批指标中，中国稀土集团的轻稀土、中重稀土开采指标分别为20100吨、5204吨，冶炼分离指标23819吨；北方稀土的轻稀土开采、冶炼分离指标分别为81440吨、75154吨；广东省稀土产业集团的中重稀土开采、冶炼分离指标分别为1080吨、5686吨；厦门钨业的中重稀土开采指标、冶炼分离指标分别为1376吨、1585吨。中重稀土供给无增量，轻稀土增量98.3%在北方稀土。2022年前两批合计稀土开采、冶炼分离指标相比2021年全年指标分别增长25%、24.7%。其中，轻稀土开采指标增长42000吨，增幅28.2%；中重稀土开采指标依然保持19150吨不变。轻稀土开采指标增量中，北方稀土增加41300吨，增幅41.2%，占全部增量的98.3%；中国稀土集团增长700