天风证券：计算机行业点评：一个主线，有望带领计算机Q3业绩突围

天风计算机团队近期对行业旗帜鲜明看多，“正如18年底的半导体”（可参考：“金融IT数据研究”等天风计算机团队近期报告及“计算机行业2022年中期策略报告：21年底的计算机，正如18年的半导体”）。最近，市场对计算机板块关注度提高，但通常会犹豫于两点，第一，看不到某一板块业绩的加速，第二看不到产业大逻辑或者新的主线对于第二点“宏大叙事”，我们近期反复思考，内心对于未来主线更加清晰了。关于第一点“业绩”，我们认为加速并不遥远。我们反复分享的观点是，计算机部分板块业绩在Q3有望显著体现：1、收入：软件需求具备较强的韧性，在中期宏观趋弱的背景下相对成长性凸显，尤其是金融、电网、能源、汽车等大B领域。2、利润：考虑21年Q4以来行业人均薪酬增速下行（例如IT管理岗22年Q1招聘薪资环比下降4.1%）和部分公司在人数上的控制，22年Q3开始未来四个季度有望体现较强利润弹性。具体而言，金融IT有望在Q3迎来收入利润剪刀差，同时从中报中，已能观察到相关信号：1、收入：长亮科技、京北方、中科曙光先后发布中报，前两者Q2收入20%+，疫情下尤为不易，需求韧性凸显。根据京北方公告，“2022年6月末，信息技