太平洋证券：永新光学（603297）-Q2业绩环比修复，多业务多地区协同布局未来可期

永新光学(603297)事件：公司发布2023年中报，上半年实现营收3.91亿元，同比下降5.12%，实现归母净利润1.16亿元，同比下降15.22%；单二季度来看，2023Q2实现营收2.03亿元，环比提升7.66%，同比略降0.14%，实现归母净利润0.69亿元，环比提升44.58%，同比下降17.15%Q2业绩环比修复，毛利率显著改善。分产品来看，2022H1公司光学显微镜业务实现收入1.87亿元，同比增长16.49%，其中，高端显微镜销售快速增长，2023年上半年，高端光学显微镜品牌NEXCOPE系列产品营收近6000万元，显微镜产品结构的优化带动显微镜整体毛利率进一步提升，达40.87%，同比提升1.95%；受条码扫描相关产品下滑影响，公司光学元组件业务实现收入1.94亿元，同比下降20.47%，但环比降幅收窄，预计下半年开始加速回升。受显微镜高端化及高毛利的条码业务驱动，公司2023Q2实现毛利率41.78%，同比略降0.15pcts，环比提升3.09pcts。持续聚焦创新技术，维持高研发投入。2023上半年，公司发生销售费用0.21亿元，销售费率5.27%，同比增加1.4