开源证券：银行：国新办2023年上半年金融数据发布会点评-聚焦：解析存量房贷利率下降的影响

事件：央行公开表态，支持鼓励银行调降存量房贷利率近期国新办举行上半年金融统计数据情况新闻发布会，央行货政司司长邹澜指出，支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或用新发放贷款置换存量贷款。由于绝大多数房贷选择了LPR加点的浮动利率形式，加点幅度在合同期内固定不变，故存量房贷利率较新发放贷款高出较多，居民通过提前还款或新发放置换存量的意愿较强。复盘：此举已有先例，有望降低提前还款的不利影响存量利率较高叠加“资产荒”，居民提前还贷可被视为资产配置的理性选择。某上市银行2022年报披露，全年办理提前还款714.22亿元，占按揭余额（加回提前还款额）的11%。2022上半年，RMBS条件早偿率指数持续上升，居民降杠杆意愿较强。该背景下，调降存量房贷利率呼声渐起，一方面可降低提前还款比例，另一方面可减轻居民还贷负担，提振消费。其实早在2009年初，为稳地产、保就业、提振经济，监管曾指导工、农、建、中四大行将符合要求的存量房贷利率，从基准利率的8.5折下调至7折，随后多家股份行和区域行跟进。此次央行表态后，落地情况需关注银行意愿和操作难度。影响测算：提前还款Vs存量房贷利率调降2019年9