开源证券：利安隆（300596）-公司信息更新报告：业绩符合预期，盈利能力延续修复，看好抗老化助剂、润滑油添加剂量价回升

利安隆(300596) 业绩符合预期，盈利能力同环比修复，看好抗老剂、润滑油添加剂量价回升 公司发布2024一季报，实现营收13.54亿元，同比+14.17%、环比-4.71%；归母净利润1.07亿元，同比+29.19%、环比+34.75%；扣非净利润9,873万元，同比+23.56%、环比+33.49%，非经常性损益主要1,005万元政府补助，Q1业绩符合预期、盈利能力同环比修复。考虑公司项目规划和主营产品景气，我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.68、6.02、7.13亿元，EPS分别为2.04、2.62、3.11元/股，当前股价对应PE为13.0、10.1、8.5倍。我们看好公司不断夯实抗老化剂、润滑油添加剂和生命科学事业，实现多层次高质量发展，维持“买入”评级。 Q1销售毛利率、净利率同环比修复，看好抗老剂、润滑油添加剂量价回暖 2024Q1：（1）盈利能力方面，公司销售毛利率、销售净利率分别为21.38%、7.70%，同比分别+2.35、+0.67个百分比，环比分别+0.11、+2.05个百分比，盈利能力同环比修复。（2）期间费用方面，公司销售费