国信证券：通信行业周报2024年第4期：科技巨头加大AI投资，垣信卫星完成A轮融资

核心观点 行业要闻追踪：海外科技巨头加大AI投资。海外科技巨头基于AI基础设施建设视角计划加大2024年资本开支规模，AI底层算力军备竞赛持续。同时，近期AI相关产业链公司如代工、光模块、服务器等陆续披露良好业绩情况，产业维持高景气度。全球AI投入和建设持续推进，光模块等算力基础设施环节有望持续受益。 垣信卫星完成67亿元A轮融资。垣信卫星是“G60星链”实施的核心企业，预计将于2024年开始批量发射“G60星链”第一批次卫星。根据21世纪经济报道，垣信卫星规划在2025年底前完成648颗GEN1卫星发射任务，每次发射任务将以1箭18星方式进行。考虑到格思航天G60卫星数字工厂已正式投产，“G60星链”建设稳步推进，建议关注国内低轨卫星星座建设。行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2023年12月，5G移动电话用户达8.05亿户，占移动电话用户的46.6%；2）5G基站：截至2023年12月，5G基站总数达337.7万个；3）云计算及芯片厂商：23Q3，国内三大云厂商资本开支合计156.5亿元（同比+1%，环比+24%）；23Q4，海外三大云厂商及Meta资本开支合计432