首创证券：极米科技（688696）-公司简评报告：国内业务阶段性承压，海外市场持续增长

极米科技(688696)事件：公司发布2023年半年报，2023H1公司实现营业收入16.27亿元，同比-20.10%；实现归母净利润0.93亿元，同比-65.58%；实现扣非归母净利润0.59亿元，同比-74.81%。点评：国内业务阶段性承压，海外市场表现较优。单季来看，2023Q2公司实现营收7.43亿元，同比-27.38%；实现归母净利润0.41亿元，同比-72.59%，Q2公司经营有所承压。分品类看，2023H1公司整机销售/互联网增值服务收入分别为15.64/0.49亿元，同比分别-20.90%/+12.00%。分区域来看，1）2023H1公司境内收入12.63亿元，同比-28.62%，受我国消费疲软影响，上半年国内智能投影业务有所承压，但公司一方面坚持高端DLP技术路线产品布局，另一方面通过子品牌“快乐星球”进入LCD投影市场，新品牌在拓宽价格带的同时，也有望凭借其性价比优势助力公司市占率提升。2）2023H1公司境外收入3.50亿元，同比+39.14%，上半年公司海外收入保持增长，表现出一定的经营韧性。行业竞争加剧叠加产品调价影响下，利润率有所下降。2023H1公司毛利率