上海证券：电子行业周报：2025Q1半导体行业呈现典型季节性，Navitas获英伟达800VHVDC大单

核心观点 市场行情回顾 过去一周（05.19-05.23），SW电子指数下跌2.17%，板块整体跑输沪深300指数2.00个百分点，从六大子板块来看，电子化学品Ⅱ、光学光电子、半导体、元件、其他电子Ⅱ、消费电子涨跌幅分别为-1.03%、-1.44%、-2.10%、-2.23%、-2.30%、-3.18%。 核心观点 Navitas获英伟达800VHVDC大单，或将带来数据中心基建新一轮革新。根据芯智讯消息，美国功率器件大厂纳微半导体于当地时间5月21日宣布，与英伟达就其下一代800V高压直流供电（HVDC）架构展开合作，以支持为其GPU（例如RubinUltra）供电的“Kyber”机架级系统，该系统将由Navitas的GaNFast™和GeneSiC™功率技术支持。目前现有的数据中心架构采用传统的54V机架内配电，功率限制在几百千瓦（kW）。需要使用笨重的铜母线将低压电力从机架式电源架传输到计算托盘。当功率超过200kW时，由于功率密度、铜缆需求和系统效率降低，这种架构会面临物理限制。而现代人工智能数据中心需要数吉瓦（GW）的电力来满足日益增长的人工智能计算需求。英伟达推动的下一代8