开源证券：电子行业周报：科技板块回调，聚焦高景气核心资产

市场回顾：国内风险资产普跌，海外高景气度核心资产走势坚挺 本周（2025.10.13-2025.10.17）在关税政策博弈之下投资者风偏有所降低，国内风险资产普遍回调。具体而言，本周电子行业指数跌7.1%，其中消费电子跌9.3%、半导体跌6.7%，光学光电跌5.5%，中芯国际港股跌10.9%、华虹半导体跌7.3%、工业富联跌9.6%、寒武纪本周收盘价相对开盘价持平。 海外资产方面，纳斯达克本周涨2.1%、恒生科技跌8.0%，存储与半导体设备公司总体表现更优，如美光涨11.4%、闪迪涨20.0%、SK海力士涨8.8%。 行业速递 终端：消费电子新品密集亮相，端侧AI积攒势能。苹果库克宣布iPhoneAir国行版10/17日开启预定，10/22开售。25Q3全球智能手机回归增长势头，苹果iPhone创下史上最强Q3表现。荣耀展示AI创新“机器人手机”，搭载可翻转云台摄像头。此外，微软官宣Windows11重大升级，通过更新Copilot语音和Copilot视觉功能，每台Windows11PC都将成为一台Copilot为中心的AIPC。 算力：基建迈向全球化，算力芯片5年40%CAGR再次被