国海证券：汇川技术（300124）-2024年半年报点评：2024Q2营收快速增长，海外拓展持续发力

汇川技术(300124) 事件: 汇川技术8月26日发布2024年半年报：2024年上半年公司营业收入161.83亿元，同比+29.98%，归母净利润21.18亿元，同比+1.98%，扣非归母净利润20.68亿元，同比+10.77%。 投资要点: 2024Q2营业收入实现快速增长。2024年上半年公司营业收入同比+29.98%，归母净利润和扣非归母净利润分别同比+1.98%、+10.77%，归母净利润与扣非归母净利润同比增速差异主要源于股权类投资项目公允价值变动的影响。单季度来看，2024Q2营业收入96.91亿元，同比+26.36%，环比+49.27%，归母净利润13.07亿元，同比-1.72%，环比+61.12%。 市场竞争加剧叠加结构变化，毛利率同比有所下降。2024年上半年毛利率31.77%，同比-4.50pct，归母净利率13.09%，同比-3.59pct，毛利率同比下降主要原因在于：1）低毛利率的新能源汽车及轨道交通业务收入占比提升；2）市场竞争加剧。单季度来看，2024Q2毛利率29.85%，同比-6.27pct，环比-4.78pct，归母净利率13.49%，同比-3.8