东海证券：电子行业周报：美国关税超预期，长期半导体国产化有望加速

投资要点： 电子板块观点：领先开源大模型Llama发布Llama4系列，首次使用MoE架构，具备参数规模巨大、多模态能力突出、长文本能力强等特点；特朗普对等关税力度超预期，短期内影响相关半导体关键环节采购成本，长期有望加速国产化进程，重塑全球半导体供应链格局，建议关注当前国产替代程度低的半导体设备、零部件、高端芯片等产业链；当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线。 领先开源大模型Llama发布Llama4系列，首次使用MoE架构，具备参数规模巨大、多模态能力突出、长文本能力强等特点。4月6日凌晨，Meta发布多模态大模型Llama4系列，该系列包括Llama4Scout、Llama4Maverick和Llama4Behemoth。Meta称Llama4Behemoth是其迄今为止最强大的模型，也是世界上最智能的大语言模型之一，其在多个STEM基准测试中的表现优于GPT-4.5、ClaudeSonnet3.7和Gemini2.0Pro。Llama作为开源大模型的领先玩家，Llama4系列模型更是Meta旗下首批采用混合专家