天风证券：壹网壹创（300792）-2023H1营收yoy负3.62%&主因受浙江上佰转让影响，看好全域服务能力持续提升！

壹网壹创(300792)事件：公司发布2023年中报，2023H1实现营收6.10亿元，yoy-3.62%；归母净利0.87亿元，yoy-17.15%，归母净利率14.27%，同减2.33pct；扣非后归母净利0.82亿元，yoy-14.59%，扣非后归母净利率13.48%，同减1.73pct。财报重点：1）营收方面，23H1收入yoy-3.6%，主要系转让浙江上佰股权，不再纳入合并范围所致。公司在保证核心存量客户基本稳定的基础上新增包括斯维诗、林清轩、Linefriends、高洁丝等16个品牌。同时公司新增与英国著名日化品牌倍洁丽、意大利知名饮品品牌illy及美国头部口腔护理品牌洁碧的总代业务，品牌进一步向头部服务商集中、公司全域服务能力不断增强的趋势明显。2）盈利方面，23H1归母净利yoy-17.15%，主因公司新建大楼交付使用，折旧摊销同比增加约1300万；同时受浙江上佰不再纳入合并范围影响。3）成本端，2023H1毛利率32.32%，同减7.15pct，主要因：①消费疲软的影响对存量项目的影响仍在延续，虽提高相关投入的成本，但仍未完全对抗销售下降的趋势，致存量业务的毛利率下降