国投证券：安井食品（603345）-主业稳步放量，盈利持续向上

安井食品(603345) 事件： 安井食品发布2023年年报及2024年一季报。2023年实现营收/归母净利/扣非归母净利140.45/14.78/13.65亿元，同比+15.29%/34.24%/36.80%。23Q4实现营收/归母净利/扣非归母净利37.74/3.56/3.38亿元，同比-6.27%/-13.41%/-13.93%。24Q1实现营收/归母净利/扣非归母净利37.55/4.38/4.20亿元，同比+17.67%/21.24%/21.56%。23Q4+24Q1营收同比+4.3%，归母净利润同比+2.8%。23Q4受暖冬及春节错期影响，24Q1速冻火锅料表现亮眼分产品看，2023年速冻面米制品/肉制品/鱼糜制品/菜肴制品分别实现营收25.4/26.3/44.1/39.3亿元，同比+5.4%/10.2%/11.8%/29.8%，23Q4分别同比-4.3%/-6.3%/-3.6%/-10.7%，受行业需求疲软、暖冬及春节错期影响，23Q4动销有所承压。24Q1分别同比+4.4%/27.7%/31.5%/12.3%，丸之尊新品及锁鲜装放量促进鱼糜制品快速增长。 小B渠道优势持续