天风证券：海外互联网：百度22Q2点评：毛利环比提升叠加降本增效超预期，萝卜快跑持续扩张，自动驾驶领域保持领先优势

事件：百度于2022年8月30日（北京时间）发布未经审计的2022年第二季度业绩报告。百度Q2业绩要点：22Q2百度集团实现营业收入296亿元，同比下降5.4%，核心业务收入同比下降4%至232亿元，其中百度核心广告收入有所减少，同比下降10%至171亿元，主要持续受疫情多点散发及社会零售消费下降相关影响。由智能云和其他人工智能业务驱动，非广告业务收入为61亿元，同比增长20%。费用方面，百度降本增效成果显著，本季度销售与管理费用为48亿元，同比下降16%。22Q2百度集团调整后Non-GAAP净利润为55亿元，同比增长3%，核心业务利润率为22%。移动广告业务：百度月活2022年6月同比增长8%，达6.28亿，日登录用户达84%；百度移动生态以百度App为核心，持续吸引参与者；智能小程序“SMPs”快速发展；截至2022年第二季度，百度一季度托管页收入增长10%，达百度核心广告收入49%，托管页助力打造低成本、高效营销闭环、提升流量获取及转化效率。后续建议关注百度在百家号、智能小程序及托管页的移动生态战略布局情况。智能云:Q2营收同比增速达31%，环比增长达10%。市场份额增速达43