天风证券：豪美新材（002988）-汽车轻量化业务增速亮眼，费用压降实现利润高增

豪美新材(002988) 来的盈利改善。公司发布未来三年（2024-2026年）分红规划，公司在符合利润分配的条件下，可以进行中期利润分配，未来三年现金分红累计不得少于未来三年实现的年均可分配利润的30%，上半年现金分红为0.6亿，分红比例为49%，股息率为1.7%。我们看好公司轻量化布局及系统门窗业务发力，预计24-26年实现归母净利润为2.4、3.1、4.1亿，对应PE为15.1、11.5、8.8倍，维持“买入”评级。 汽车轻量化业务增速表现亮眼，扩产后预计迎来新一轮增长 分产品来看，建筑用铝、工业用铝、汽车轻量化用铝分别实现销售收入9.3、11.5、7.7亿元，分别同比-0.57%、+11.82%、+63.63%，毛利率分别为15.8%、4.2%、15.4%，同比变动+1.58pct、-1.66pct、-0.96pct，公司高毛利产品占比明显提升。公司“年产2万吨铝合金型材及200万套部件深加工技术改造项目”实现建成投产，扩充了轻量化业务的产能和公司的后加工能力。汽车轻量化业务在原有以电池托盘和防撞梁产品为主的基础上开拓了门槛梁等产品，24H1导入32个新定点项目，实现销量约3万