开源证券：平煤股份（601666）-公司2024年中报点评报告：精煤战略叠加煤矿复产，高股息和股东增持凸显价值

平煤股份(601666) 精煤战略叠加煤矿复产，高股息和股东增持凸显价值。维持“买入”评级公司发布半年报，2024H1公司实现营业收入162.5亿元，同比+1.78%；实现归母净利润13.9亿元，同比-37.66%；实现扣非归母净利润14.1亿元，同比--33.59%；单Q2看，公司实现营业收入80.1亿元，环比-2.84%，实现归母净利润6.52亿元，环比-11.93%，实现扣非归母净利润6.53亿元，环比-13.55%。受市场煤价下跌影响，公司上半年业绩承压，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润30.8/32.4/35.9（原值46.6/49.5/53.4）亿元，同比-23.1%/+5.4%/+10.6%，EPS为1.24/1.31/1.45元；当前股价对应PE为7.4/7.0/6.3倍，对应2024年股息率为8.2%。炼焦煤短期受益于金九银十需求提振，中期受益于经济改善，价格有望修复，公司业绩预期向好。随着集团煤焦资产的注入，公司外延增长潜力可期。维持“买入”评级。 十二矿复产助原煤量增，精煤战略提振单价 十二矿复产，2024Q2产量回升。20