天风证券：通信行业研究周报：光博会洞见光通信创新趋势，同时重点关注卫星通信

本周行业重要趋势：洞见光博会：800G、1.6T、LPO、硅光、CPO、相干等为产业/技术创新趋势本次光博会展示的光通信产品众多，从旭创、德科立、光迅科技、源杰科技等厂商展示情况来看，受益AIGC显著拉动的800G高速率产品表现最为热门，并已有1.6T速率产品推出，未来高速率演进趋势明确。另外，低功耗LPO和薄膜铌酸锂调制器发方案也很受青睐；同时，相干下沉、硅光、CPO等均为未来重要技术储备方向。卫星通信加速发展，未来产业空间广阔近期，中国移动携手中兴通讯、是德科技共同完成国内首次运营商NR-NTN低轨卫星实验室模拟验证，成功验证了NR-NTN透明转发和星上再生两种基本组网模式下的手机直连低轨卫星的技术可行性。同时叠加华为Mate60卫星通信功能催化，卫星通信方向呈现强主题投资机会。本周投资观点：AI+数字经济共振的算力方向为长期受益主线，并且开始进入业绩兑现阶段，短期建议积极关注Q3基本面受益于AI而显著改善的标的。我们推荐把握AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：1）AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、ID