国金证券：凌志软件（688588）-管理效能持续提升，AI研发顺利推进

凌志软件(688588)业绩简评2023年8月29日，公司发布2023年中报，上半年营收为3.4亿元，同比增长3.8%，若按去年同期汇率测算，营收同比增长6.1%；上半年扣非后归母净利润为0.4亿元，同比增长7.2%。经营分析23年上半年公司对日软件开发服务实现营收3.0亿元，同比增长5.5%；截至23年6月，日元汇率较上年期末贬值4.2%，若加回日元贬值带来的影响，对日软件开发收入同比增长8.2%。日本企业持续推进数字化进程，公司在深度合作野村综研的同时，积极拓展券商在线交易SaaS平台改造、银行房贷业务系统、不动产数字化综合服务系统、网上商店系统等项目，有望持续受益于日本软件开发需求增长。此外，预计随日元汇率回暖，公司对日业务营收有望进一步增长。23年上半年公司成本费用同比增长2.5%，其中毛利率为42.0%，较上年同期下降2.7pct，主要系员工人数增加及人均薪酬增长所致；销售费用率、管理费用率分别同比变动0.5pct、-0.7pct，主要系疫情退去加大业务推广力度、管理效能提升使得管理人员数量及薪酬减少所致。公司23年上半年研发投入达0.4亿元，同比增长20.7%，研发费用率为