国信证券：金盘科技（688676）-国内新能源短期拖累业绩，新产品新市场助力海外业务成长

金盘科技(688676) 核心观点 受国内新能源需求增速放缓和行业竞争加剧影响，上半年公司业绩实现小幅增长。2024年上半年公司实现营收29.16亿元，同比+0.79%，实现归母净利润2.22亿元，同比+16.43%。 二季度业绩呈现较强韧性，收入结构和铜价短期拖累毛利率。二季度公司实现收入16.11亿元，同比+0.94%，环比+23.50%；实现归母净利润1.28亿元，同比+23.02%，环比+35.06%。二季度销售毛利率21.71%，同比+0.72pct.，环比-3.68pct.。 内销收入受新能源拖累，其他下游收入大幅增长。上半年公司实现内销收入21.1亿元，同比-10.02%，其中国内新能源收入同比-19.29%。公司重要基础设施销售收入同比增长104.7%、发电及供电销售收入同比增长67.4%、新基建销售收入同比增长83.4%。 海外收入快速增长，积极推进墨西哥、美国、波兰产能布局。上半年公司实现出口收入7.9亿元，同比+48.53%。公司已扩大公司在墨西哥的产能，并在墨西哥及美国做好全线产品产能扩产准备，同时欧洲已完成波兰工厂和欧洲销售及售后服务总部的布局，预计今年第四季