国金证券：电力设备与新能源行业研究：光伏10月供需环比续双增，高景气旺季放量进行时

子行业核心周观点新能源：节前电池片报价上调反应需求端承受力再超预期，10月硅料供应及组件排产延续环增10%左右，Q4高景气旺季放量进行时！当前建议积极布局，重点看好：储能、一体化龙头、alpha硅料、设备、高景气辅材等方向，同时建议关注海外自建产业链主线（设备+自动化/能耗优势制造商）。电力设备与工控：1）电网：6-8月投资较快增长，看好Q3经营弹性，9-10月迎来招标旺季，推荐配电变节能改造、南网、电表、配网数字化等赛道。2）工控：静待需求回暖，国产化进程与项目市场突破持续加速，看好工控板块龙头与下游结构性增长机遇，关注人形机器人配套伺服电机需求弹性。氢能与燃料电池：河南城市群氢能中长期规划逐步落地，下半年FCV推广加速，预计全年将实现5-6千辆；上汽大通和丰田中国齐发力，国内燃料电池乘用车迎来新发展，推动车辆应用ToC端进度；美国能源部规划绿氢产量达千万吨级别，电解制氢渗透加速。本周重要行业事件新能源：通威上调电池片官方报价2-3分/W；隆基西咸15GW电池项目投产；协鑫东立10万吨颗粒硅项目在乌海开工；浙江省发布《浙江省光伏产业高质量发展行动方案（征求意见稿）》、《关于规范光伏项