东吴证券：华域汽车（600741）-2024年中报点评：降本增效，业绩稳健释放

华域汽车(600741) 投资要点 公司公告：公司发布2024年中报，业绩略超预期。2024年上半年营业收入773亿元，同比+0.4%，归母净利润28.6亿元，同比+0.8%，扣非归母净利润26.1亿元，同比+9.1%。其中2024年二季度实现营业收入403亿元，同环比+0.3%/+8.8%，归母净利润16.0亿元，同环比+13.7%/+26.7%，扣非归母净利润15.3亿元，同环比+25.6%/+40.5%。 客户结构多元化持续推进，对冲上汽系产销下滑。公司持续推进客户结构多元战略，24Q2公司核心客户上汽大众/上汽通用/特斯拉/上汽乘用车/比亚迪产量环比分别+7%/+7%/-14%/+13%/+66%，同比分别+2%/-59%/-22%/-23%/+44%，上汽系客户产销整体表现不佳，公司通过提高配套单车价值、拓展新客户等方式实现收入的稳定增长，2024H1公司主营业务收入的62%来自于上汽集团以外的整车客户。2024年上半年公司新获取业务生命周期订单中，国内自主品牌配套金额占比超过50%，新能源汽车相关车型业务配套金额占比超过70%，符合自主崛起与电动化的时代趋势。 费用端把控良