东海证券：电子行业周报：美出口管制加码，关注半导体国产替代

电子行业本周整体跑输大盘。本周沪深300指数下跌1.33%，申万电子指数下跌4.24%，行业整体跑输大盘2.91个百分点，涨跌幅在全部申万一级行业中排第25位，PE(TTM)24.64倍。半导体、其他电子、电子元器件、光学光电子、消费电子、电子化学品子板块分别变动-3.51%、-5.06%、-3.69%、-4.36%、-5.12%、-5.83%。电子板块观点：电子板块震荡加剧，关注左侧布局机会。（1）美商务部对向中国出口的芯片技术限制升级。近期，随着“芯片法案”以及最新美对华出口管制新规陆续出台，美国对国内半导体产业制裁加码，叠加半导体行业处于景气度下行周期，悲观情绪加速释放，短期电子板块震荡加剧；中长期来看，美国制裁进一步加剧，供应链国产化进程有望提速。建议关注自主可控方向发展，且具备技术与规模优势的半导体材料以及半导体设备龙头企业。（2）TV面板价格企稳止跌。随着全球面板产商调减稼动率加大减产力度，10月份预计头部面板产商依旧维持在70%稼动率以下运行，TV面板供需情况改善尤为明显，行业库存逐步恢复至健康水平；预计10月份主流TV面板价格将止跌企稳，建议关注具备产能和技术优势的国内