华西证券：计算机行业：出口管制升级，信创再迎大机遇

事件概述:2022年10月7日，美国商务部工业安全局（BIS）宣布了对美国《出口管理条例》（EAR）的一系列修订，并公布了针对中国企业的新的出口管制限制措施。这是BIS近年来最大幅度的限制性举措，对中国的半导体行业乃至整个高科技制造业都影响巨大。美国出口管制升级，倒逼我国信创加速一直以来，我国核心软硬件面临“缺芯少魂”的挑战。核心软硬件的发展、成熟是一个逐步改进、迭代的过程，由于缺少实际应用场景，国产软硬件产品迭代速度慢，与国外差距较大；同时产品功能、性能的差距又导致市场接受度低，产业发展处于负反馈阶段。“信创”作为国家战略，目的就是打破上述负反馈。信创产业的发展有利于保障我国软硬件供应链安全和信息安全，另一方面有利于我国核心软硬件企业的发展，助力核心数字产业升级壮大。我们认为，在当下美国出口管制措施升级、步步紧逼的背景下，“信创”的战略意义更加凸显。虽然国产软硬件与国际先进水平还存在差距，但“信创”的推进有效解决了“有无”问题，有效推动国产软硬件从“可用”向“好用”发展，从而保障了大部分场景（比如国防、工业控制等）的供应链安全。我们认为，年底有望进入政策密集期，信创产业有望持续获得政