民生证券：晶澳科技（002459）-2023年三季报点评：业绩环比小幅下滑，先进产能加速释放

晶澳科技(002459)事件2023年10月31日，公司发布2023年三季度报告，23年Q1-Q3公司实现收入599.81亿元，同比+21.61%；实现归母净利67.65亿元，同比+105.62%；实现扣非净利70.29亿元，同比+116.83%。分季度来看，Q3公司实现收入191.38亿元，同比-8.23％，环比-6.01%；实现归母净利19.51亿元，同比+22.87%，环比-12.55%；实现扣非净利18.66亿元，同比+16.10%，环比-30.19%。总体看公司业绩符合预期。盈利能力、费用管控能力基本维持稳定盈利能力方面，23年Q3公司销售毛利率、净利率为21.03%、10.24%，环比分别+1.44Pcts、-1.16Pcts，净利率环比小幅下降。费用方面，23年Q3公司销售费用率、管理费用率分别为1.68%、3.12%，环比分别+0.04Pcts、+0.32Pcts；23Q2由于汇兑损益影响，财务费用率为-2.94%，23Q3财务费用率为1.66%，回归正常水平；23Q3研发费用率为1.39%，环比-0.02Pcts。总体看，公司盈利能力、费用管控能力基本维持稳定。出货量