华鑫证券：光大同创（301387）-公司事件点评报告：业绩短期承压，碳纤维业务增长可期

光大同创(301387)事件光大同创发布2023年半年度报告：公司2023H1营业收入4.27亿元，同比下降14.43%，归母净利润为0.53亿元，同比下降6.87%，扣非净利润为0.49亿元，同比下降-25.79%。投资要点业绩短期承压，利润率稳步提升2023年上半年公司营业收入/归母净利润/扣非净利润为4.27/0.53/0.49亿元，同比变动-14.43%/-6.87%/-25.79%，其中防护类产品/功能类产品营收分别为2.31/1.74亿元，同比变动-14.94%/-14.61%。公司业绩同比下降，主要原因系：1）汇率波动的影响导致汇兑损失增加；2）下游消费电子需求仍有待回升。根据公司第一大客户联想集团一季报披露，其智能设备业务部收入同比下降28%，集团继续执行清理销售渠道中个人电脑库存过剩策略。2023年上半年公司销售净利率/毛利率为12.95%/30.79%，同比变动+1.38pct/+2.91pct，利润率稳步提升。从2023年Q2单季度看，公司营收为2.23亿元，同比/环比变动为-15.34%/+8.93%，归母净利润为0.28亿元，同比/环比变动为-5.31%/+1