信达证券：非银行金融行业：《个人养老金实施办法》正式出台，养老第三支柱迈向新征程

事件：2022年11月4日，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合发布《个人养老金实施办法》（以下简称《办法》），对个人养老金参加流程、资金账户管理、机构与产品管理、信息披露、监督管理等方面做出具体规定。点评：个人养老金政策正式落地，明确资金账户唯一性。《办法》规定中国境内参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者可参加个人养老金，同时《办法》对个人养老金参加流程、资金账户管理、机构和产品管理、信息披露、监督管理等方面做出具体要求，明确个人养老金账户和资金账户具有唯一性，从而为个人养老金账户的实施奠定制度基础。五部门联合发布《办法》，同时根据各部门对应职责对参与机构和养老金产品进行监管，我们预计将有利于有序推动个人养老金发展，居民参与意愿有望稳步提升。明确缴费上限与递延税优政策，EET模式助力个人养老金制度。1）《办法》明确参加人每年缴纳个人养老金额度上限为12000元，可以按月、分次或者年度缴费，缴费额度按照自然年度累计，次年重新计算。同时未来监管将根据实际情况适时调整缴费额度上限。2）2022年11月4日财政部、税务总局发布《关于个人养老金有关所