申港证券：电子行业研究周报：OpenAI发布o1模型，关注关税政策对半导体产业链影响

投资摘要： 市场回顾 上周（9.9-9.13）申万电子行业指数下跌2.29%，在申万31个行业中排名第19，跑输沪深300指数0.06%。申万电子行业三级子行业中印制电路板、消费电子零部件及组装、半导体设备、数字芯片设计、被动元件表现相对较好，指数分别跑赢沪深300指数2.80%、1.49%、1.14%、0.99%、0.83%。 每周一谈：OpenAI发布o1模型关注关税政策对半导体产业链影响 o1模型发布强化推理能力，大模型技术迭代提振AI投资信心。根据IT之家消息，OpenAI发布其最新的人工智能模型o1，展示出了卓越的推理能力。相较GPT-4o模型，o1能够更好地处理复杂的编程和数学问题，并能解释其推理过程。o1并不是简单的GPT-4o直接升级版，o1目前不具备浏览网页、处理文件和图像的能力，而是在强化推理能力的同时，做出了成本与性能上的权衡。其在擅长领域方面可与GPT-4o互补，或开创大模型参数数量比拼以外的技术进步的新局面。 根据钛媒体消息，o1包括o1-preview和o1-mini两种版本，前者具有高级推理功能，在推理数学、编程、科学等问题的能力上有显著提高，后者是一款更