开源证券：美的集团（000333）-公司信息更新报告：Q3业绩稳健增长，ToB第二增长曲线加速拓展

美的集团(000333)Q3业绩稳健增长，ToB第二增长曲线加速拓展，维持“买入”评级2023Q1-3公司实现营业总收入2923.8亿元（+7.6%），营业收入2911.1亿元（+7.7%），归母净利润277.2亿元（+13.3%），扣非净利润268.4亿元（+11.5%）。2023Q3公司营业总收入945.8亿元（+7.3%），营业收入941.2亿元（+7.3%），归母净利润94.9亿元（+11.9%），扣非净利润91.9亿元（+9.7%）。公司收入实现稳健增长，ToB业务第二曲线加速拓展，盈利能力持续提升，我们维持盈利预测，预计2023-2025年归母净利润335.2/369.4/405.3亿元，对应EPS为4.77/5.26/5.77元，当前股价对应PE为10.8/9.8/8.9倍，维持“买入”评级。双高端品牌助力产品升级，ToB第二增长曲线加速拓展分区域看，2023Q1-3内销同比+11.7%，外销+4.7%。双高端品牌助力产品升级，COLMO和东芝品牌零售收入超86亿元，同比增长21%。B端业务加速发展，2023Q1-3公司新能源及工业技术收入为213亿元，同比增长25%；旗