国投证券：华新水泥（600801）-国内水泥经营承压，海外水泥量价齐升，骨料业务表现亮眼

华新水泥(600801) 事件：公司发布2024年半年报，2024H1实现营收162.37亿元（yoy+2.56%），实现归母净利润7.31亿元（yoy-38.74%），实现扣非归母净利润6.80亿元（yoy-41.88%）；2024Q2实现营收91.54亿元（yoy-0.54%），实现归母净利润5.53亿元（yoy-41.45%），实现扣非归母净利润5.29亿元（yoy-43.57%）。 2024H1营收同比增长，国内水泥经营下滑。2024年上半年公司实现营业收入162.37亿元（yoy+2.56%），Q1、Q2各季度公司营收增速分别为6.87%和-0.54%，上半年国内和海外业务营业收入分别同比-4.2%、55.46%。主营水泥业务销量和均价同比下滑，实现营收86.66亿元（yoy-11.25%），2024H1销量约2848.44万吨（yoy-4.90%），水泥销售均价约304.24元/吨（同比-21.76元/吨），成本约241.24元/吨（同比-10.39元/吨），吨毛利约63元/吨（同比-11.37元/吨），毛利率约20.71%（同比-2.1pct）。上半年，受房地产开发投资持