平安证券：月酝知风之有色与新材料产业：关注淡季后的基本面长逻辑

本月重点|有色与新材料 本月回顾：1月，沪深300指数下跌6.3%；有色金属指数下跌10.6%，能源金属下跌20.0%，稀土指数下跌17.2%；电子化学品指数下跌26.0%,氟化工指数下跌12.6%；本月，有色金属、能源金属、稀土指数和氟化工、电子化学品指数均跑输沪深300。 重点事件：1）墨西哥采矿业连续第七个月下降；2）嘉能可2023年铜、镍、钴产量下滑预警，24年或继续减产；3）澳大利亚23Q4锂辉石（折DSO）总出货量约为100.1千吨LCE，季度环比下降6%；4）澳大利亚矿业集团敦促政府提供税收抵免；5）八部门：强化磷化工与氟化工耦合，大力开发高端含氟新材料；6）2024年度HFCs生产、进口配额核发。 展望后市：贵金属：美联储全年降息方向未变、海外地缘政治风险凸显黄金货币属性，长期看好金价中枢向上空间； 工业金属：美联储降息预期反复叠加下游消费进入淡季，短期金属价格承压，需重视长期原料短缺的基本面逻辑； 能源金属：海外高成本矿陆续退出，多家大型锂企业拟减少资本开支，新产能释放或延后，锂价处成本线附近具备韧性； 稀土：供应整体维稳，春节假期市场补货结束，终端需求较弱。具体需关