国海证券：牧原股份（002714）-2024年三季报点评：成本行业领先，业绩大幅增长

牧原股份(002714) 事件: 2024年10月30日，牧原股份发布2024年三季报：2024年前三季度，公司实现营收967.75亿元，同比+16.64%，实现归母净利润104.81亿元，同比扭亏；其中Q3实现营收399.09亿元，归母净利润为96.52亿元，盈利能力同比大幅提升。 投资要点: 主业稳健发展，盈利显著提升。2024年前三季度，公司实现营收967.75亿元，同比+16.64%，实现归母净利润104.81亿元，同比扭亏；其中Q3实现营收399.09亿元，归母净利润为96.52亿元。从主营业务看，生猪养殖业务2024年1-9月，公司出栏生猪5,014.4万头，同比增长6.7%，其中商品猪4,513.2万头，仔猪460.7万头，种猪40.5万头；屠宰肉食业务，2024年1-9月，公司共计屠宰生猪797万头，产能利用率为37%，亏损在6.5亿元左右。 养殖业务成本持续优化。生猪养殖方面，生产指标持续优化，2024年9月份，公司的全程成活率接近85%，PSY在28以上，育肥阶段料肉比为2.87，肥猪日增重为783g，断奶到上市校正日增重为655g。在成本方面，今年以来，公司生猪养