开源证券：星帅尔（002860）-公司信息更新报告：2023Q2业绩高增，加速拓展新能源第二增长曲线

星帅尔(002860)光伏组件放量带动业绩高增，业绩符合预期，维持“买入”评级不变2023H1公司实现营收15.5亿元（+126.2%），归母净利润1.2亿元（+50.8%），扣非归母净利润1.1亿元（+60.7%）。单季度来看2023Q2实现营收9.8亿元（+145.6%），归母净利润0.7亿元（+80.7%），扣非归母净利润0.7亿元（+106.6%）。业绩高增主系光伏组件业务持续放量。业绩符合预期，维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为2.0/2.7/3.2亿元，对应EPS为0.65/0.88/1.05元，当前股价对应PE为20.0/14.8/12.4倍，光伏组件业务放量，维持“买入”评级不变。光伏组件业务放量，净利率提升显著，看好储能业务构筑新的业绩增长点分业务看，2023H1家电业务保持平稳，压缩机及小家电配套实现营收3.5亿元（-1.1%），占比22.3%；毛利率31.4%，同比+1.0pcts。电机实现营收0.8亿元（+3.4%），占比4.9%；毛利率8.4%，同比-12.2pcts。光伏业务持续放量，实现营收11.1亿元（+375.9%），占比71.3%